•股票型基金

市面上的基金以股票型基金 (Equity Fund) 佔大多數，這類型基金是以企業所發行的股票為主要投資標的。一般來說，獲利性較高的股票型基金，相對的投資風險也較大，因此，較適合穩健或是積極型的投資人。

•債券型基金

債券基金 (Bond Fund) 的主要投資標的即為債券，惟各債券基金仍各有其所設定的投資對象，如短期、中期或長期債券，以及一般公司、地方政府或聯邦政府所發行的債券。投資人則可視本身需要，選擇較為合適的共同基金進行投資。債券基金有著多樣化和專業管理的優點。由於債券價格波動幅度遠比股票小，風險較低，且多數的海外債券基金都有定期且穩定的配息，因此適合保守穩健的投資人。在低利率時代中也通常是替代定存的優先選擇。

•平衡型基金

平衡型基金 (Balanced Fund) 以兼顧長期資本增長和穩定收益為投資目的。通常會有一定比重的資金投資於固定收益的工具上 ，如：債券、可轉換公司債等，以獲取穩定的利息收益；其餘的部分則投資於股票上，為股票及債券的混合式投資組合，因此風險也介於股債之間。

•貨幣市場基金

貨幣型基金 (Money Market Fund) 的投資標的為到期日一年以內，流動性極佳的貨幣市場工具，例如：銀行承兌匯票，可轉讓定期存單等等，而主要投資短天期票券的基金為「短期票券基金」也是貨幣市場工具的一種。由於貨幣型基金並不適合長期投資的工具，然而它的淨值波動最穩定，風險最低，所以適合作為資金暫時的停泊站。

可轉換證券基金

可轉換證券基金 (Convertible Securities Fund) 主要投資於企業所發行之可轉換債券及優先股。可轉換公司債為公司債的一種，是一種附有可轉換成發行公司股票的債券，當股市景氣不佳時，可享有債券的固定利息收入，當股市前景看好時，則可依當初購買時所約定的轉換條件，轉換成股票，具彈性方式操作。這類型投資標的一方面可收取配息，另一方面也有轉換成普通股的權利，波動風險介於股票和債券之間。

• 產業型基金

產業型基金 (Sector Specific Fund) 投資標地是以個別產業的股票為主，常見的分類包括高科技產業股票、房地產股票、公共事業股票、黃金礦脈公司股票等。因投資的標的集中於單一產業 ，受到個別產業或產品的週期性、政府政策法令以及國內競爭力等因素影響甚鉅，基金的波動性遠高於股市大盤指數，且大多數的類股皆屬於爆發性極高的產業，獲利潛力高相對風險性也大，適合較有投資經驗、或是積極冒險型的投資人。

•全球型基金

全球型基金 (Global Fund) 的投資標的遍佈全球，通常是以歐美等工業國家為主。其特色在於可充分掌握各國股市上升的潛力，而且能夠達到分散單一與區域市場風險的目的。全球型股票基金就像個「自動對焦的相機」－當某一地區的空頭市場來臨時，基金經理人也會適當的降低投資比重，以避開空頭市場的影響。因此，投資人無須費心留意全球市場的變化，也不必常常為調整自己的投資組合傷腦筋，為海外投資的入門基金。

•區域型基金

區域型基金 (Regional Fund) 以投資於特定區域為投資標的，能夠分散投資於單一國家所需承擔的政治、經濟等系統風險。常見的區域型基金有歐洲、亞洲、拉丁美洲基金都是屬於此類。由於區域內股市常常出現齊漲齊跌的特性，因此風險仍比全球型基金高，然而，如果遇到所投資的地區股市正好是多頭走勢，投資人的獲利可能也較高。

•產業型基金

產業型基金 (Sector Specific Fund) 投資標地是以個別產業的股票為主，常見的分類包括高科技產業股票、房地產股票、公共事業股票、黃金礦脈公司股票等。因投資的標的集中於單一產業 ，受到個別產業或產品的週期性、政府政策法令以及國內競爭力等因素影響甚鉅，基金的波動性遠高於股市大盤指數，且大多數的類股皆屬於爆發性極高的產業，獲利潛力高相對風險性也大，適合較有投資經驗、或是積極冒險型的投資人。

•單一國家基金

單一國家基金 (Single-country Fund) 是以個別國家為投資對象。由於各國股市風險程度不一，因此投資屬性有所不同。以成熟工業國家 - 美國為例，其股市規模大，佔全球股市規模將近一 半，為一成熟的法人市場，波動風險不高，長期投資下來績效穩定，適合穩健型投資人；但是，若以開發中國家如：泰國、印尼等國家為標的，由於其市場較小，政治、經濟的風險大，股市流通性和資訊透明度較差，因經濟成長潛力大，易於炒作，所以股市漲跌幅度既快且大，較適合 積極 或 冒險型的投資人。

基金過去的表現並不能對未來的投資報酬做保證，但我們的確可以從過去基金的報酬成長率與基金的波動性看出基金經理人的投資風格。評估的標準，除了對同一類基金進行短、中、長期的報酬成長率評估外，期間基金的波動風險亦會考慮，通常會利用標準差和貝他係數，甚至夏普指數等比較風險調整後的報酬率。 以下列出幾項基金評選的方式。

•四四三三法則

目前國內最常使用的基金評選方式為「四四三三法則」，四四三三法則定義如下： 第一個 『四』：一年期基金績效排名在同類型基金前四分之一。 第二個 『四』：二年、三年、五年、今年以來基金績效在同類型基金前四分之一。 第三個 『三』：六個月基金績效排名在同類型基金前三分之一。 第四個 『三』：三個月基金績效排名在同類型基金前三分之一。

• 標準差

標準差 (Standard Deviation) 是一種表示分散程度的統計觀念，主要是根據基金淨值於一段時間內波動的情況計算而來的。 標準差已廣泛運用在股票以及共同基金投資風險的衡量上，主要是根據基金淨值於一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言，標準差愈大，表示淨值的漲跌較劇烈，風險程度也較大。實務的運作上，您可進一步運用「單位風險報酬率」的概念，同時將報酬率的風險因素考慮在內。所謂單位風險報酬率是指衡量投資人每承擔一單位的風險，所能得到的報酬，以「夏普指數」最常為投資人運用。

• 貝他係數

貝他係數 (Beta Coefficient) 是一種風險指數，用來衡量單一股票或者共同基金相較於全體市場，具報酬波動率的統計概念。 貝他係數的可表示股價指數之報酬率上升一個單位時，某一證券之報酬率平均上升或下降之單位數。 運用在證券市場上時，貝他係數愈小，表示此一證券之風險愈小；貝他係數愈大，在證券市場挺升時，此一證券之價格，上升更大，但在證券市場下挫時，其價格也下跌更多。貝他係數越大之證券，通常是投機性較強的證券。 運用在基金市場上時，貝他係數的大小，取決於基金報酬率與全體市場報酬率的波動性及相關性。基金報酬率相對於全體市場報酬率的波動性愈大，貝他值愈大，則該基金的風險性以及獲利的潛能也就愈高。根據投資理論定義，全體市場本身的 β 係數為 1 ，若基金投資組合淨值的波動大於全體市場的波動幅度，則 β 係數大於 1 。反之，若基金投資組合淨值的波動小於全體市場的波動幅度，則 β 係數就小於 1

• 夏普指數

用以衡量「每單位風險所能換得的平均報酬率」。夏普指數 (Sharpe Ratio) 乃由諾貝爾獎得主 夏普 博士於 1960 年代所研究出的，其算法是將股票或基金在某一期間的報酬率減去在此期間的無風險證券的報酬率，再除以該股票或基金在此期間的標準差，所得的數字愈高，表示基金在考慮風險因素後的回報情況愈高，為較佳的基金。意謂著每承受每一分風險所得到的報酬補償；一般的風險評估期間常以三年期為標準。 國內評估共同基金操作績效的指標，一向偏重淨值增幅的報酬率；固然基金的一切成績，最後仍是以淨值來表現，但若衡量基金的長期投資屬性時卻也不得不注意淨值波動所造成的風險。指標的計算，牽涉計算期間之選擇，若是選擇的投資期間過短或過長，都有可能會影響最後結果之正確性。